Ethereum (ETH) fiyatı, Amerika Birleşik Devletleri ile ticaret ortakları arasındaki gerilim sebebiyle önemli bir düşüş yaşadı ve volatilite endeksi yüzde 100’ü aştı.
Ethereum’daki ani fiyat düşüşü ve artan piyasa belirsizliği, türev yatırımcılarını koruma önlemleri almaya zorladı. Piyasa volatilitesi, opsiyon piyasasında büyük değişimler yarattı. Ethereum’un bir günlük at-the-money volatilitesi yüzde 34’ten 184’e yükseldi, Deribit’in ETH DVOL endeksi de yüzde 67’den 101’e çıktı.
Ethereum’un fiyatı günün erken saatlerinde yüzde 24’e varan bir düşüş kaydetti. Deribit borsasında 2.065 dolara kadar gerileyen ETH, Kraken’de 2.127 dolar ve Coinbase’de ise 2.150 dolara kadar düştü. Bu rakamlar, 5 Ağustos’taki düşüşten bu yana görülen en düşük seviyeler arasında yer aldı.
CryptoQuant verilerine göre, Ethereum’un bu kaybı Mayıs 2021’den bu yana en büyük düşüş olarak kaydedildi. Son üç günde değer kaybeden ETH, bu süreçte toplamda yüzde 23 düşüş yaşayarak, Kasım 2022’den bu yana en kötü performansını göstermiş oldu. Bitcoin (BTC) ise yüzde 5 değer kaybı ile 91.200 dolar seviyesine geriledi.
Piyasada opsiyon dengeleri değişti
Ethereum’un fiyatındaki keskin düşüş, yatırımcıları put opsiyonlarına yönelmeye zorladı. Presto Research tarafından takip edilen verilere göre, put-call oranı geçen haftaki 0,6 seviyesinden 2,5’in üzerine çıktı. Bu durum, yatırımcıların fiyat düşüşüne karşı aktif bir korunma stratejisi uyguladığını ortaya koyuyor.
Opsiyon piyasasında risk reversals, yüzde -10’un altına düşerek tarihi seviyelere geriledi. Bu, yatırımcıların büyük ölçüde düşüş beklentisi içinde olduğunu ve put opsiyonlarına yüksek talep olduğunu gösteriyor.
Piyasa yapıcılar volatiliteyi artırdı
Yatırımcıların panik satışlarıyla birlikte, piyasa yapıcılar da volatiliteye katkıda bulundu. BloFin’in opsiyon araştırma bölümü başkanı, piyasa yapıcıların likiditeyi geri çekmesinin, fiyat oynaklığını artıran temel sebeplerden biri olduğunu belirtti.
10x Research başkanı, market maker’ların riskten korunma stratejileri ile vadeli işlemleri hızla sattığını ve bunun da satış dalgasını hızlandırdığını ifade etti. Piyasa yapıcılar genellikle düşüşlerde satış yaparak ve yükselişlerde alım yaparak piyasadaki momentumu artırmaya yardımcı olurlar.
